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低估值股票分析--长安汽车

※发布时间:2018-1-15 10:14:36   ※发布作者:habao   ※出自何处: 

  ,我们来看一下长安汽车:3季度财报显示的货币资金为240亿元,长期负债为66亿,240-66=174亿。公司A+B股的总股本是48亿,折合每股现金是3.63元。

  关于长安的净利润,15家机构预测的净利润数据是今年预计下降16%,折合每股收益为1.8元。9.48/1.8=5.3倍的PE估值。

  如果机构预测的靠谱,未来2年,长安汽车的净利润复合增长率将达到11%,如此算一下线,的确属于低估了。

  那机构预测的是否靠谱呢:14年末到16年末,长安的扣非净利润从72.79亿增加到94.49亿,复合增长率在14%左右,所以我觉得机构预测的数据有一定的靠谱性。

  也就是说,投资长安B,如果未来3年每年的每股收益都是1.8元,期间不分红不投资,用不了3年,增加的净资产将超过你现在投资的钱5.16元(扣除每股现金价值后,1.8*35.16)。

  同行业对比:长安A当前的滚动市盈率是7.4,汽车行业平均是16.75,估值都不到汽车行业的一半;市净率1.33,是行业平均值2.12的63%。

  看一下股息率。2017年长安汽车A股的中位数价格是13.4,按照10股分6.42元来计算,股息率在5%。2016年也是10股分红6.42元,如果2018年也是的线多只A股中,去年的排名是第13名。应该说,很不错了。

  最新Q3的财报显示:经营性现金流净额同比下降了88%,这是我个人很关注的一个数据,因为公司赚不赚钱,主要就看这个数据。

  是因为由于CS95整体定位高端,产品成本高于公司平均水平,在上市以后销量远低于预期,无法产生规模效应。CS55新近上市,在三季度还未能较好地贡献营收。但也有好的方面:销售费用同比下降74%、环比也下降53%,说明公司在三季度的价格折扣方面相对二季度已大幅收窄,销售回暖迹象明显,同时也致力于提升销售管理效率。

  我觉得从过往业绩来看,15家机构预测的未来两年的净利润复合增长率在11%左右,还是相对靠谱吧。

  如果你愿意相信,现在低估是可以买的,买A股可以做门票股参加市值打新,买B股的话,按道理来说有更高的回报,提前是你能住寂寞,不能打新。

  

关键词:长安汽车 股票