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你投资股票会看重分红吗?

※发布时间:2019-10-17 22:37:06   ※发布作者:habao   ※出自何处: 

  很多人对高分红的股票情有独钟,包括集思也推荐为门票。我一直有疑问,分红不就是自己割下自己的肉吃吗?如果持有时间短,还要被税务局拿走一块肉,这不就是一个数字游戏吗?投资最终的盈利还不是因为股价的波动吗?那投资高分红或者投资从来不分红的个股又有什么本质区别吗?

  长安汽车曾经也是著名的高分红股,但业绩不行,股价下跌,照样被埋。我的水平很低,想请教大家如何看待高分红的个股?确实就比其他个股更有投资价值?

  我买了块地雇了个人帮我种苹果 秋天了他说大丰收今年赚爆了还给我发了张堆成山的苹果照片 我很开心想拿筐苹果回家自己吃可是他却死活不给 说苹果都卖了帮我买了块新地种梨子明年赚的更多。

  分红比股价的确定性大的多的多,尤其是在不太的市场上。持股的基本逻辑永远是信心,你失去了信心,就失去了一切,从而陷入恐惧。

  如果现在告诉你“将来三十年银行股的pb都不会超过1”,而你的盈利目标是冲着股价去的,那你一定拿不住。而我是冲着分红去的,我知道工行建行是好孩子,基本能将每年可分配利润的30%作为分红还给我,我拿了分红还能买入更多的便宜股票,所以我有信心拿30年基本不怎么涨的股票。

  这个市场本来就有两种人啊,股权交易者和股权持有者,前者靠股票交易赚取差价,后者把股权当成生息资产,以吃分红为主,前者盼着股价涨,后者盼着股价跌。对于前者,他要分红干什么,还要扣税,股息率指标也不那么重要,相反股息率越低就意味着股票越高估,高估就有套利空间,就可以买来卖去。对于股权交易者来说,银行这些股票都是垃圾中的战斗机。

  看楼上各位洋洋洒洒回复了这么多,其实楼主主要想理解的不是这个意思,我认为楼主想理解的是如下:

  1.假设股价1.00元,每年分红0.2元,你持有6年后,股价除权应该是多少?总不会是负数吧,假设为0.01元,那持有6年后还是赚了0.21元。

  2. 第七年,这只股票价格0.01元,预计分红0.2元,你会买吗?如果买,涨起来后最多你愿意出多少钱,我想出0.40元不过分吧(两年回本),那么其实第一步中假设价格0.01元是错误的,至少应该假设0.44元,也就是第一步的人持有6年赚0.60元,年化单利10%,很不错了。

  3. 从第二步看,0.40元的价格对应0.2的分红仍然明显低估,我认为虽然你可能不愿意0.41元买,但愿意的人占多数,最终价格可能仍然是1.00元,这样第一步持有的人年化收益20%,并且愿意继续持有吃息一辈子。

  4. 所以高分红的股(如分红收益达20%)根本不可能跌,假设价格只能是1.00元不能再高(行政),那么在除权日,除权价0.8,立马连续两个多涨停到1.00元。这样看,分红就有意义了。而无利润不分红的股票偶尔分红0.2元,价格除权到0.8后可能就停在0.8附近,甚至继续下跌也未可知。

  5. 那么,那里去找这么好的股票呢。现实中有没有这样的股是一回事,但高分红股买入持有的意义就是我说的这么回事,在现实中,第一步的价格已经不是1.00元,已经是比如3.00元,这样分红率也就变成了7%的样子,但3.00元也可能跌回到1.00元,特别是公司并没有每年分红0.2元。公司能不能每年分红0.2元,就看各位投资者的眼光了。

  你买的东西一定是有价值的东西,如果一个股票从来不分红,那你一直持有的话,岂不是等于没有这个财产?你说我可以卖掉啊,你是可以卖掉,但是这个问题无非是从你转移到了另外一个人,那么另外一个人买入的理由呢?如果这个人花几万块钱买入一个价值为0的东西,其实就是赠送给你/被你骗了几万块钱,你的损失转移给他了,他如果再转让的话,也是类似的情况。

  这倒不是说企业一定要分红,如果当年利润企业没有全分,那么相当于股东将红利再投资了,这在企业发展期是很重要的,如果企业一直在壮大,那么分不分红不重要,但是终究有一天要分红。

  关于分红除权的问题。分红对于长期持有者(至少持有一个分红周期,一般来说得好几个 分红周期,或者说几年),分红才有意义,就像你存钱,存够一年才有一年的利息,你昨天存钱今天就取哪来的一年利息?对于短期持有者而言,赚取的股价波动的钱,就短期而言,即便是买了一坨屎,也可能是赚钱的(四爷不就用一坨屎从当铺里弄了一笔钱出来?)但是长期就是另外一回事了。所以对于短期持有而言,分红不是返回投资收益,而是退一部分本金,按债券的全价交易全价报价的思理解下?(无非这个利率是不固定的)

  对于长期持有者而言,今天民生银行6块钱,没人买,今年分红1块钱,除权成5元,永不填权,那么假设民生银行的经营状况不变(经营恶化就是价值投资者的止损,投资哪能没有风险),明年再分红1元,除权成4元,永不填权……

  对于一个稳定的市场而言,假设企业经营不变,股价分红前6元,分1元,跌成5元,然后大概一个月涨8分钱,一年后还是6块。

  银行股在过去十二年中,基本是跌的,金字旁的女孩名字无他,2007年涨的太多了,招商银行干到60多倍市盈率,没人愿意以不到2%的利率接盘,即便这个收益还有10%以上的增长,所以就只能一直跌,但是你要是从2005年一直持有呢?那你的收益率大概在20%左右,跟招商银行的净资产收益率差不多(你可以自己复权算算,别忘了计算送股、送红股和低价增发)。当然你要是命不好,非要在48块钱买,那大概只能拿到2%的收益率,毕竟当时市盈率清清楚楚告诉你收益率也是不到2%。

  定期分红可以避免企业把利润不投入再投资,这是很好的事情。因为无论扩产或者再投资一般来说都是很坏的事情。扩产在需求不振的时候会积压库存,再投资多数以失败告终。企业一但想着扩张,往往就是给自己挖坟。 分红可以降低这方面的危害。

  市盈率PE,就是股票的价性比啊,如我等小白也都懂一点吧?PE高了肯定不好。现在股票的利润没变,而股价则因分红而减扣了(除息),显然PE也跟着降了,那么你就可以以更低的价格去买同一个公司的股票,所以大家再买这支价格变低的股票更有动力了,大家这争相一买,用不了多久,因分红而减扣掉的股价不就“填”回来了么?(这就是填权啊!)就算不填权,假如你用分红买入了更多股票,在一个公司股票总量不变的情况下,你并没有花更多的钱,而手里拥有的这家公司的股票却变多了,难道不是好事嘛!

  以中国平安为例,没记错的话,前几天平安的分红让股价减了几块钱,股价变成了70多,PE也就变低了,才过了几天,股价又涨回到原来的价格,又回到原来的PE,甚至到现在股价和PE还更高了。你要是趁着平安股票降价那几天买了更多的股票,你不就赚了嘛!

  

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